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大摩降波司登目标至2.15港元 惟续呼增持

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摩根士丹利发表比较新研究意见称,维持波司登增持评级,因目前股价对应的09财年预期市盈率为6.4倍,派息前市盈率为3倍,估值具有吸引力;但将目标价从3.72港元下调逾四成至2.15港元,惟比其半日收市价1.23港元(涨4.24%)仍有高近75%的潜在升幅。

摩根士丹利指,考虑到较低的渗透率和消费者购买力的增强,依然看好中国的下游服装行业;预计波司登将继续保持行业领先地位,08-10财年利润复合年增长率预计为15%,品牌的重新定位从长期来看将为该公司赢得更大的市场占有率。

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