纽约现代奢华配饰及生活方式品牌Coach，正计划通过收购新的高端鞋履品牌加快自己的转型步伐。Coach1月6日晚间宣布，已就收购领先的女士奢华鞋履设计及制造商Stuart Weitzman Holdings LLC与私募股权公司Sycamore Partners签署正式协议。

据悉，该交易估值高达5.74亿美元。根据协议条款，Coach将向Sycamore Partners以现金支付约5.30亿美元的首期款项。此外，倘Stuart Weitzman于收购完成后三年内成功达致指定销售额目标，Coach将向Sycamore Partners支付比较多4400万美元的或然代价。

2010年，Stuart Weitzman控股有限责任公司将公司的大部分股份出售给了美国服饰生产零售商Jones集团有限公司。不过，拥有近40个品牌的 Jones集团，近年来一些品牌表现不佳。私募股权公司Sycamore Partners 在2014年12月以22亿美元(含10亿美元债务)整体收购Jones集团。

Coach相关人士对《第一财经日报》记者表示，“该次交易将加强Coach目前在高端手袋及配饰行业的领先地位，与此同时，对于今年较早时公布品牌转化计划并取得良好进展的Coach而言，此项交易将实时提升公司盈利。”

“Stuart Weitzman拥有稳健增长的往绩，以及于国内外市场进一步发展的庞大潜力”，Coach 首席执行官Victor Luis 表示，重要的是，“Stuart Weitzman品牌的规模、业务范围、增长动力，以及管理团队的连续性，均有助品牌顺畅地融入Coach的大家庭，同时让Coach继续专注推行其品牌转化计划。”

对于收购后的规划，Victor Luis 表示，“Coach期待透过利用国际化的基础设施，以及在手袋及配饰行业的专业知识，推动Stuart Weitzman品牌的全球发展。此外，Stuart Weitzman是时尚设计与舒适兼备的鞋履行业领导者，Coach将受惠于其团队在鞋履发展方面的专业知识。”

Stuart Weitzman的产品目前透过遍布全球的精品专门店及百货公司，以及位于美国及欧洲的直营店发售，在美国本土市场约有45间门店，国际市场设有61间门店和10间店中店，截至2014年9月30日止12个月，Stuart Weitzman销售净额约3亿美元。

受分销网络扩展、电子商务及同店销售额上升所带动，Stuart Weitzman在过去五年强劲增长，销售额年复合增长率达10%。收购后， Coach表示，Stuart Weitzman将继续担任Stuart Weitzman Holdings LLC的创意总监兼执行主席，并联同行政总裁Wayne Kulkin及管理团队继续致力发展品牌业务。

对于该项收购，Coach表示，将透过手头现金或从信贷及资本市场获取的其他融资来源拨付交易款项。撇除与交易相关的预期收购会计调整及或然代价等费用，预计是次收购将增加公司的每股盈利。预计在惯常交割条件达成后，该收购将可于2015年5月或之前完成。

Coach截至2014年9月27日止2015财年第一财政季度的销售额为10.4亿美元，相比上年同期的11.5 亿美元下降10%;不过其中国地区销售额增长10%。

原文 http://www.fzengine.com/info/ppdt/2015-1-7/1035942.aspx