证券从业人员借道创投“暗度陈仓”

熊掌与鱼能否兼得？答案是肯定的。

根据11月5日上会的广东安居宝数码科技股份有限公司(下称安居宝)招股说明书(申报稿)，券商从业人员如何分享投资资本市场收益似有新答案。

如其过会，将成为创业板开板以来，券商从业人员借道PE光明正大分享资本市场股票投资收益的第一例。

众所周知，券商从业人员不能参与二级市场的股票买卖，是行业铁律。

“凡是涉及到有券商从业人员参与股票买卖，之前处理的方式只有两种，要么立即转让出售股份、接受相关条例处罚并注销账户，要么辞职。”3日，北京一位券商高管接受记者采访时表示。

事实上，创业板开板一年来，不乏证券从业人员或明或暗参与拟上市公司的投资案例。东窗事发后，他们必须面临熊掌与鱼的取舍。

相对为分享巨额收益不惜早早辞去公职的证券从业人员，借道PE投资参股安居宝的中信证券广州营业部总经理邱文胜，则要聪明和理性得多。

“虽然邱文胜证券从业人员的身份可能涉及二级市场股票的买卖，但其做法并不与有关法规相悖。”上述北京券商高管指出。

邱文胜到底是采用何种途径投资资本市场呢？且听他接受本报记者采访的表态。

邱文胜“模式”

安居宝招股书(申报稿)显示，共有2家创投作为原始股东跻身其中，海汇创投以150万股与另一家创投并列第三大股东。

从安居宝原始股东资料看，并没有发现邱文胜踪影，而这显出其投资思路聪明之处。

与之前被爆出种种黑幕的相关人士“代持”不同，邱选择通过投资私募创投的方式，间接成为安居宝的股东。

海汇创投工商资料显示，海汇创投全名广州海汇成长创业投资中心(有限合伙)成立于2008年8月12日，海汇创投执行合伙人、法定代表人为李明智，其余22个股东合伙人包括两家法人企业和20名自然人股东。

邱文胜，这位中信证券广州营业部总经理，即是上述20个自然人合伙人之一，其以500万元的出资额投资。

按安居宝2009年每股收益(以发行后总股本7200万股计算)约0.71元。按照创业板新股发行市盈率60倍计算，该股发行价约42元/股。这意味着海汇创投所持150万股账面价值可达6300万元。

“我并没有违反有关证券从业人员的准则要求和相关法规。”11月3日，邱文胜在电话中告诉本报记者，“我并没有买卖股票，也没有参与二级市场炒作。何况有关证券法规允许从业人员买卖基金合理投资，我通过PE参股拟上市公司谋求收益，实际上和我们买卖基金是一个性质，毕竟我并没有直接持有上市公司股票。”

“决定投资海汇创投的2008年中，资本市场情况并不乐观，创业板也没有影踪。”邱坦言，当时市场对于创业板和国内PE投资的前景各持己见，但在他看来，种种迹象表明，PE投资或将成为今后数年内资本市场的热点。而他看中海汇是专注实业投资，并非投机机构。

在上述两点投资逻辑的指引之下，即用500万元的个人资金下注海汇创投，成功规避了有关证券从业人员不得参与二级市场的股票炒作的铁律。

“实际上相当于认购了一份基金或一份资产管理公司的产品，而我也完全不参与海汇创投的任何投资决策，这和我自己平时购买的公募基金一样。”邱文胜强调。

记者获得的信息显示，2008年9月成立以来，海汇创投已成功落子数家实业公司，投资领域包括信息产业、新材料、新能源、环保、生物工程及制药等行业，包括高澜水、南海食品、东盛弘蟒、安居宝、绿航农业等10多个项目。

“如果安居宝过会，将成为海汇创投基金投资成功的第一单。”邱告诉记者。