1月13日下午，央行发文规范第三方支付机构客户备付金，要求支付机构将部分客户备付金交存至指定机构专用存款账户，对这部分资金是不付息的。作为中国第三方支付行业的两大巨头，支付宝和财付通要交存多少备付金，影响几何?

根据央行要求，第三方支付机构的首次交存的平均比例为20%左右，支付宝和财付通监管评级都是第三方支付行业里比较高的，因此都按比较低档位12%交存客户备付金。首次交存时间是2017年4月17日。

　不到200亿

近年，借助微信钱包和微信支付功能，财付通的客户备付金规模迅猛增长，与支付宝几乎已经不相上下。据记者独家了解，支付宝和财付通，各自沉淀的客户备付金规模约在1600亿元和1500亿元，合计占全行业客户备付金总量的70%、市场份额前十名的90%。两家巨头均按12%的低档交存，这意味着，两家公司首次需交存各不到200亿元的客户备付金。目前看，实际影响较小。

央行则表示，2016年三季度数据显示，支付机构客户备付金有42%以非活期存款形式存放。因此，按目前规定的交存比例(比较低12%，比较高24%)，不会影响支付机构的流动性安排。

央行称，将每年对支付机构开展分类评级工作，综合反映支付机构的合规经营和风险控制等情况，支付机构的合规和风控能力及管理能力越差，评级结果越低，适用的交存比例就越高。

蚂蚁金服战略部资深总监孙涛近日撰文表示，支付宝严格依照人民银行相关标准，接受备付金银行监督管理，确保支付信息的完整性和可追溯性。

支付宝则第一时间公开表示了对这次监管办法的充分理解和支持，表示以第三方支付为代表的互联网金融，是在央行及各级监管部门的关注和支持中蓬勃发展起来的。支付宝经过了十几年的发展，风险可控，日趋成熟，对服务小微企业和大众消费者，对服务实体经济促进普惠金融，起到了积极作用。这次办法的出台是企业和监管部门透明互信，研究倾听，共同探索完善的过程，也是一个不断向前向好的积极过程，这一定是未来发展的坚实基础。

央行对客户备付金集中存管、不付息的监管要求是分步骤实施，比较终还是要实现全部集中存管，未来对第三方支付行业的影响，比较深远。

分步骤实施

1月13日下午，央行发文规范第三方支付机构客户备付金，要求支付机构将部分客户备付金交存至指定机构专用存款账户。

记者独家获悉，考虑到支付机构的平稳转型，央行给出过渡空间——交存比例根据支付机构的业务类型和分类评级结果分为不同档次，比较低12%、比较高24%，其间还有14%、16%、18%、20%比例;以后逐年增加集中存管比例，但尚未明确具体的过渡时间。未交存的客户备付金按原制度，仍享有利息收入。

交存金额根据上一季度客户备付金日均余额计算，每季度调整一次。新规自今年1月1日生效，4月17日首次交存。

客户备付金作为第三方支付机构客户的待付货币资金，并非支付机构的自有财产，其所有权属于支付机构客户;但不同于客户本人的银行存款，这一资金不直接受《存款保险条例》的保护，因此要承担第三方支付机构可能管理不善的金融风险。在现实操作中，这笔资金不以客户本人名义存放在银行，而是以沉淀资金的方式、以支付机构名义存放在银行，由支付机构根据客户需求，向银行发起资金调拨指令。

由于竞争激烈，第三方支付机构过去很长一段时间内，向客户提供免费服务。这是导致2014年央行默认了第三方支付机构可以将备付金的利息收入作为机构收入的主要背景。有关人士告诉记者，这一政策的逻辑是允许第三方支付机构用此收入来补贴业务开展。

2014年6月，央行发布的《支付机构客户备付金存管办法》(下称《办法》)明确和细化了关于客户备付金的监管要求，对客户备付金存放、归集、使用、划转等存管活动进行了严格规定。但在客户备付金利息收益、风险保证金提取上都预留了空间，相当于默认了支付机构客户备付金账户产生的利息由支付机构自己支配，支付机构可以做一些定存或协议存款，收取利息。

　增值业务能否弥补利息损失

“对第三方机构来说，和各家银行谈判的筹码没有了，而这是第三方支付机构和各家银行进行快捷支付合作、资源置换的关键。”财付通有关人士告诉记者。

业内人士分析称，此次新规对市场的冲击，对经营规范的机构影响不大;对增值业务不多、依赖利息收入的中小支付机构影响比较大，小机构将难以生存;另外，大型支付机构的增值服务多元化，其综合利润来源并不依赖于利息收入，直接影响也不大，但与银行的议价能力将受到影响。

一位支付宝人士对记者表示，虽然大型机构增值业务增多，但因中国的支付市场竞争激烈，即便对于支付宝和财付通这样的支付巨头，盈利空间也很狭窄。他援引美国Paypal的例子称，Paypal在全球支付机构中收入比较高，对商户的收单费率在3%以上，而支付宝和财付通的平均收单费率仅为6‰。“为了竞争还要补贴客户。相对于小机构而言，大型支付机构对在线支付平台的系统维护、技术创新等方面的投入都是巨额的。这一大块利息收入被拿走，损失巨大。”

目前，财付通和支付宝由于手握巨额备付金，在与银行谈判时处于绝对优势地位，大行给予其支付手续费率相当低，很多中小银行甚至免费。“支付宝和微信的在线钱包从银行卡账户提现目前仍为免费。但银行近年为了应对这两家机构的提现功能，不停扩容改造系统，付出的成本也是巨大的。”一位大行电子银行部人士称。

前述大行人士告诉记者，不管备付金集中存管在商业银行还是在央行，只要实施集中存管，以后大型支付机构和银行的谈判筹码肯定少了。

来源：财新网